Kraken、シンプルなオプションで暗号資産の次のデリバティブ市場を開拓すると主張

Kraken、シンプルなオプションで暗号資産の次のデリバティブ市場を開拓すると主張

ワイオミング拠点の同社は米ドル建てのビットコインおよびイーサリアムオプションを発表し、需要ではなく製品設計が普及を阻害してきたと述べた。

• KrakenはKraken Pro上で米ドル建てのBTCおよびETHオプションを最初にリクエスト・フォー・クォート（RFQ）を通じて開始し、欧州は後日展開予定。
• 暗号資産オプションが未発達なのは、既存の商品が主に機関投資家向けに設計されており、リテールトレーダーが置き去りにされているため。
• 同取引所はオーダーブック、地域拡大、追加資産の対応でサービスを拡充する計画。

Krakenは現金決済のbitcoin BTC$64.454,43 および ether (ETH) オプションを開始し、暗号資産オプション市場との単なる競争ではなく市場全体の成長を促すための第一歩として位置づけている。

同取引所は木曜日、Kraken Pro上でヨーロピアンスタイルの米ドル建てオプションを最初にリクエスト・フォー・クォート（RFQ）を通じて導入した。契約は欧州、北米、オーストラリア以外の対象となる国際クライアント向けで、欧州展開は後日予定されている。

Krakenのデリバティブ担当ディレクターAlexia Theodorou氏は、伝統的な金融市場ではオプションがデリバティブ取引の大きな割合を占める一方で、暗号資産オプションは未成熟なセグメントだと述べた。

「暗号資産のオプション取引は伝統的な市場に比べてまだ一部に過ぎませんが、プロフェッショナルや機関投資家の資金がデジタル資産に流入し続けるにつれ、その差は縮まっています」とTheodorou氏はCoinDeskのインタビューで語った。

Krakenの発表は、機関投資家の需要が高まる中で取引所や伝統的な金融企業が提供を拡大する競争が激化する中での動きだ。

デリバティブは暗号資産取引高の大部分を占めるが、オプションは依然として市場の比較的小さな部分に留まっており、Deribit、CME Group、Binanceなどの少数の既存取引所が支配している。新規参入者は、デジタル資産の機関化に伴い、より広範なオプションの採用が進むと期待している。

この動きは、Krakenが暗号資産取引所からトレーディング、決済、その他のデジタル資産サービスを提供するより広範な金融プラットフォームへの変革における最新のステップだ。

市場シェアだけでなく市場の拡大を目指す

Theodorou氏は、既存の取引所から市場シェアを奪うことだけでなく、オプションを使いやすくすることで対象市場を拡大する機会がより大きいと考えている。

「既存の暗号資産オプション市場は、トレーダーの一部にしか対応していません」とTheodorou氏は述べた。

「私たちのサービスは、クライアントがすでにスポットや先物取引に利用している同じアカウントで、シンプルな米ドル建て契約を提供することでアクセスを広げます」と彼女は付け加えた。

リテール向けアプローチ

Theodorou氏によると、暗号資産オプションの成長が遅れているのは需要の問題ではなく、製品設計の問題だという。

「暗号資産オプションのギャップは需要ではなく、設計にあります」とTheodorou氏は述べた。

既存の暗号資産オプション・プラットフォームは主に機関投資家やマーケットメイカー向けに設計されており、リテールトレーダーは比較的シンプルなため業界の主要な投機商品となったパーペチュアル先物に流れていると彼女は指摘する。

Krakenのサービスは、リニアで米ドル建ての契約により、暗号資産担保や決済を管理する必要をなくすことでこれらの障壁を低くするよう設計されている。プレミアム、損益、決済はすべて米ドル建てだ。

同取引所はまた、オプションをクライアントがスポットや先物取引に利用する統合アカウントに統合した。ポートフォリオ・マージンはデフォルトで有効化されており、異なる商品間の相殺ポジションにより担保要件を低減し、ユーザーは30以上の通貨で担保を入金できる。

Theodorou氏は、同社はコール、プット、マルチレッグ・ポジションなどの戦略を理解するための教育ツールを備えた取引インターフェースにも多額の投資を行ったと述べた。

「オプションは、洗練された投資家が価格、ボラティリティ、時間に対してポジションを取る方法の中心です」と彼女は述べた。「この機能をKraken Proに導入することで、スポットや先物と並ぶ包括的なデリバティブ・プラットフォームの構築を継続し、クライアントに方向性のある見解の表明とリスク管理を単一の取引所で提供します。」

欧州は次段階

今回の発表はKrakenのオプション戦略の最新段階だ。

今後のアップデートには、価格発見を改善するための公開オーダーブック、地域拡大、追加資産の対応が含まれる予定。

Theodorou氏は、Krakenはすでに同地域で暗号資産デリバティブを提供するために必要な規制上の許可を保有していると述べ、欧州が次の主要な拡大ターゲットだと指摘した。

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